Carrier Global Corporation har gått med på att sälja sin brand- och säkerhetsverksamhet i Chubb till API Group Corporation. Försäljningen gör det möjligt för Carrier att fokusera på sina kärnverksamheter och att omfördela nettoinkomster i överensstämmelse med de angivna prioriteringarna för kapitaltilldelning, inklusive finansiering av organisk och oorganisk tillväxt, utdelning och återköp av aktier inom en solid kreditvärdering.

Global verksamhet

Chubb har sitt huvudkontor i Storbritannien och har cirka 13 000 anställda globalt och ett försäljnings- och servicenätverk som spänner över 17 länder i Europa, Asien och Stillahavsområdet och Kanada. Verksamheten är en globalt erkänd leverantör av brandsäkerhet och omfattar allt från design och installation till övervakning och löpande underhåll.

Carrier globala brand- och säkerhetsprodukter är inte en del av denna transaktion och förblir en viktig del av Carrier portfölj.

Carrier ordförande och VD Dave Gitlin menar att avyttringen driver större fokus för Carrier och gör att koncernen kan omfördela intäkterna från avyttringen till högre strategiska krav.

– Det ger Chubb också möjlighet att låsa upp ny potential genom att bygga vidare på dess historia och engagemang för kundservice, 200- års varumärkesarv och mycket starkt nätverk av globala tjänsteleverantörer och tekniker. Vi ser fram emot att se den tillväxtpotential Chubb kommer att ha under ägande av API Group, säger han.

Stora tillväxtmöjligheter

API har lagt ner mycket tid på att utvärdera flera transformativa möjligheter samt mer traditionella förvärv, menar API: s CEO Russ Becker i en kommentar till förvärvet.

– Med förvärvet av Chubb ser vi en enorm mängd accelererad organisk tillväxt och marginalutvidgningsmöjligheter över vår kombinerade plattform, säger han.

Russ Becker får medhåll från API-ordförande James E. Lillie som menar att förvärvet uppfyller alla API:s tidigare angivna, viktiga strategiska investeringskriterier.

– Chubb har en historia av stark fri kassaflödesgenerering, de är ledare på sina nischmarknader och har ett erfaret ledarskap. Förvärvet stärker vår strategiska plattform och utökar vår geografiska räckvidd eftersom den kombinerade enheten kommer att ha marknadsledande positioner i viktiga geografier. Viktigare är att mer än 50 procent av våra intäkter är tjänstebaserade med återkommande intäkter. Vi tror att det finns en betydande framtida värdeskapande potential både genom organiska tillväxtmöjligheter, liksom genom fortsatt inkrementell omvandling och kompletterande förvärv.

800 miljoner dollar från investmentbolag

James E. Lillie meddelar också att API erhållit en sammanlagd investering på 800 miljoner dollar i preferensaktier från Blackstone och Viking Global Investors.

– Blackstone har en betydande global fastighetsportfölj. Som partner förväntar vi oss att ge det kombinerade företaget möjlighet att öppna nya kundrelationer på flera marknader.

David Blitzer, global chef för Blackstone Tactical Opportunities, sa: ”Vi är glada över att samarbeta med API -teamet genom att investera i denna mycket strategiska transaktion. Vi tror att de kombinerade företagen kommer att vara väl positionerade för långsiktig framgång och ser fram emot att stödja deras vision om att skapa en global marknadsledare. ”

Förvärvet slutförs vid årets slut

För den efterföljande tolvmånadersperioden som slutade den 31 mars 2021 hade Chubb intäkter på cirka 2,2 miljarder dollar och justerad EBITDA på cirka 213 miljoner dollar. Transaktionen förväntas slutföras i slutet av 2021.